WCG MARKETS:通胀之下,如何调整贵金属的投资逻辑?
贵金属的核心投资逻辑就是避险,但是风险多种多样,贵金属究竟规避的是什么风险?贵金属规避的风险主要是恶性通胀风险、信用风险和流动性风险。
第一,对冲恶性通胀风险。在大多数人的认知中,通货膨胀幷不是好事,事实上,温和通胀往往代表经济健康。实际上真正令人担心的是“恶性通货膨胀”,也就是通胀脱离了央行的控制,其增长水平超过了经济的增长水平,最终吞噬了经济发展的成果。在这种情形下,货币贬值,失去竞争力,而流通性最好的就是贵金属资产。所谓乱世藏黄金就是这个原因。
第二,对冲信用风险。对于信用风险来说,更多考量的是国家信用风险。当今世界,各国政府以国家信用为基础发行法定货币(法币),幷以此构建了复杂的金融系统。但是一旦金融系统出现动荡,导致国家信用以及法币遭受质疑或者破产时,贵金属作为历史上货币的等价物,会发挥关键作用,可以作为最终等价物代替货币工作。一旦我们开始质疑手中货币的信用,贵金属也就出现了它的投资价值。
第三,对冲流动性风险。次贷危机的经验告诉我们,在危机中股市、商品、债券这三者均出现大跌,此时贵金属的货币替代属性又一次得到了体现。因为贵金属能够通过快速抛售获取流动性现金。而一旦流动性风险结束,空头回补,又会推升贵金属价格。
以上三种风险往往会在危机爆发时同时或者先后出现,一旦这种避险意识得到一致性预期,贵金属价格就会快速上涨。另一方面,由于贵金属产能限制,供应无法及时匹配需求,就会造成不断的正反馈,避险需求越大,越买不到,价格越高,买入的人也越多。因此贵金属往往会在短时间内出现极端趋势行情。
当危机逐步解决,经济开始复苏时,市场的避险需求减弱,同时前期因为价格高涨而引发的供应端扩产的产能逐步释放,又逐步形成负反馈,引发贵金属下跌。因此,从长逻辑看,我们投资贵金属需要关注全球主要经济体的经济状况,提前判断危机的爆发与解决,核心指标是主要经济体国债长短利差与信用利差的变化。从中短线的交易逻辑看,更多关注市场真实的利率水平,也就是名义利率减去通胀,这个指标是贵金属最重要的锚,直接反应了通胀与经济增长的关系。
以上资讯由WCG MARKETS提供
WCG Markets Limited 是一家领先的国际金融服务商,确保客户资金安全得到全面保障。
WCG的使命是为投资者提供更多元、安全、透明、公平的交易环境,透过WCG的优质服务进入全球的金融市场。
WCG永远都是您的明智之选
WCG跟随时代不停进步,为此我们坚持投资最新科技,不仅能让稽核与开户速度变得更加快速,更提供了便捷的支付系统及出入款服务给所有的客户。
我们使用最新的桥接科技连接MT4和顶级流通性提供商,让客户能够在外出行时进行交易,幷且立即对市场活动新闻和数据做出反应,为坚持我们公平公正的核心原则,我们确保全自动执行客户交易。同时我们也非常重视客户的交易体验,WCG的团队会为您随时提供一对一的客户服务,让您享有全球最好的交易环境。
热门文章
- 全媒社携手澳大利亚城市明星网红,打造最新合作计划
- 山东赫德教育与临沂大学携手共同推进赫德教育集团新加坡双联本科项目
- 豪沃MAX燃气车:张师傅黑金运输路上的得力助手,财源滚滚的创富利器!
- 纳米够深度 抗老真「颜紧」 妮维雅男士革新纳米紧致系列引领纳米级抗老新时代
- 【2024年度医学最具影响力人物报道】 当代国医大师—周文程
- 一克商评|高性能、高质量、价货对板的汽车,总能在行业中立足并稳步向前
- 美式豪华再进化 全新电混林肯Z与全新电混林肯冒险家焕新上市
- 土耳其已成为欧洲富裕游客的文化热点
- NoRecoil 宏脚本:使用 NoRecoil.Net 增强 FPS 游戏性能
- 让爱更嗨“皮” 郑州日产带你玩转浪漫八月